Internetowe wydanie "Wriemia Nowostiej" N°174, 23 сентября 2009
Гарантия количества
Правительство Украины готово в будущем отвечать по долгам «Нафтогаза»
Правительство Юлии Тимошенко вчера предприняло попытку повысить привлекательность «Нафтогаза Украины» для кредиторов, с которыми компания ведет тяжелые переговоры о реструктуризации долгов. Сначала кабмин опубликовал постановление, в котором поручил Минфину и «Нафтогазу» договориться с банками и держателями еврооблигаций до 20 октября, а также пообещало предоставить суверенные гарантии на 2 млрд долл. по реструктурированной задолженности концерна с учетом процентов. Позднее сообщил о том, что передает нефтегазовой госкомпании вне конкурса лицензии на 12 месторождений на территории страны, ранее отобранных у частных структур. Эти действия, по мысли чиновников, должны резко улучшить переговорные позиции «Нафтогаза» и склонить банки к милости. В то же время условия реструктуризации, утвержденные распоряжением, в публикации отсутствуют.
Gwarancja ilości.
W przyszłości rząd Ukrainy jest gotowy odpowiadać za długi „Naftogazu”.
Rząd Julii Tymoszenko podjął wczoraj próbę zwiększenia atrakcyjności „Naftogaz Ukraina” dla kredytodawców, z którymi spółka prowadzi ciężkie negocjacje dotyczące restrukturyzacji długów. Początkowo Rada Ministrów opublikowała postanowienie, na mocy którego do 20 października br. polecono Ministerstwu Finansów i „Naftogazowi” dogadać się z bankami i posiadaczami ukraińskich euroobligacji oraz obiecała przedstawić gwarancje w wysokości 2 mld USD wraz z odsetkami w związku z restrukturyzacją długów koncernu. Później MF powiadomiło, iż poza konkursem przekazuje państwowej spółce gazowej 12 licencji na wydobycie gazu na terytorium państwa, które wcześniej zostały odebrane prywatnym właścicielom. Te działania – według pomysłu urzędników – powinny gwałtownie polepszyć pozycję negocjacyjną „Naftogazu” i skłonić banki do przychylności. W tym czasie, warunki restrukturyzacji spółki, które zostały zatwierdzone rozporządzeniem rządowym, nie zostały opublikowane.
Как известно, в начале месяца компания сообщила, что начала переговоры о реструктуризации внешних долгов на 1,6 млрд долл. Речь идет о 5-летних еврооблигациях на 500 млн долл., которые «Нафтогаз» должен погасить 30 сентября, и кредитах иностранных банков на 1,1 млрд долл. со сроками погашения в 2010--2012 годах. Еще на 200 млн долл. «Нафтогаз» получил от неназванного кредитора требование о досрочном погашении, которое должно было быть исполнено до 6 сентября. В компании категорически отказываются от комментариев по этому поводу. Но поскольку претензий от банка нет, возможно, деньги были перечислены или требование было отозвано по взаимному согласию.
Jak wiadomo, na początku miesiąca spółka powiadomiła , iż zaczęła pertraktacje o restrukturyzacji długów w wysokości 1,6 mld USD. Mowa tutaj o 5-letnich euroobligacjach na sumę 500 mln USD, które „Naftogaz” powinien wykupić do 30 września br. i kredytach z banków zagranicznych w wysokości 1,1 mld USD, kóre spółka musi spłacić w latach 2010-2012. Dodatkowe 200 mln USD „Naftogaz” otrzymał od nieznajomego kredytodawcy i dług ten powinien zostać uregulowany do 6 września br. W spółce kategorycznie odmawiają komentarzy dotyczących tej sprawy. Pretensji nie ma ze strony banków - prawdopodobnie pieniądze zostały przelane lub żądania zostały odwołane na podstawie obopólnej zgody.
Главным советником по ведению переговоров о пакетной реструктуризации стал Credit Suisse, который, как считается, контролирует значительную часть евробондов. Однако официальные предложения украинской стороны так до сих пор и не предложены кредиторам, что фактически исключает возможность урегулирования задолженности до установленного дедлайна (не хватит времени для соблюдения всех процедур).
Credit Suisse został głównym doradcą w związku z prowadzonymi rozmowami dotyczącymi restrukturyzacji pakietowej i uważa się, iż posiada znaczącą część euroobligacji. Jednak oficjalne propozycje strony ukraińskiej do tej pory nie zostały przedstawione kredytodawcom, co de facto wyklucza możliwość uregulowania zadłużenia do ustalonego terminu (nie starczy czasu dla zachowania wszystkich procedur).
Задержка, судя по всему, объясняется тем, что первым «советом»-требованием Credit Suisse было предоставить госгарантии. В правительстве тянули до последнего, понимая, что выполнить это обязательство будет непросто (поскольку гарантию нужно подтвердить строкой в бюджете, а его еще предстоит провести через парламент), а оппоненты Юлии Тимошенко с удовольствием будут использовать этот факт в идущей на Украине предвыборной битве.
Wstrzymanie wyjaśnia się tym, iż pierwszą „radą”- potrzebą Credit Suisse było udzielenie gwarancji. Rozumiejąc, że nie będzie łatwo wypełnić zobowiązanie, rząd przeciągał w nieskończoność (gwarancje należy potwierdzić wierszem w budżecie i musi on zostać jeszcze przekazany parlamentowi), a przeciwnicy Julii Tymoszenko z radością będą wykorzystywać ten fakt w nadchodzącej przedwyborczej wojnie.
Тем не менее в итоге на это условие пришлось согласиться, косвенно признав, что завершить переговоры реально только в октябре. То есть фактически уже сейчас можно говорить о техническом дефолте «Нафтогаза» по евробондам. В то же время, по неофициальным данным, Credit Suisse требовал гарантий, поскольку предлагал для проведения реструктуризации выпустить вместо существующих долговых обязательств нефтегазовой госкомпании новые бумаги на 1,6 млрд долл. плюс проценты в размере 400 млн долл. в течение четырех-пяти лет. Нельзя исключать, что, если часть инвесторов не согласится с этой схемой, «Нафтогазу» придется погасить часть выпуска. И тогда выплата по времени совпадет с необходимостью рассчитаться с «Газпромом» за сентябрьские поставки. Украинская компания собиралась взять в этом месяце 3,2 млрд кубометров на сумму около 600 млн долл. Кстати, в ходе последних консультаций с руководством «Газпрома», по информации «Времени новостей», представители «Нафтогаза» даже говорили о возможности появления проблем с оплатой...
Tym nie mniej rezultat był taki, że należało się zgodzić i pośrednio przyznać, iż rozmowy można zakończyć realnie tylko w październiku. Już teraz faktycznie można mówić o technicznej niewypłacalności „Naftogazu” w związku ze euroobligacjami. W tymże czasie, według nieoficjalnych informacji, Credit Suisse potrzebował gwarancji rządowych , ponieważ w ciągu najbliższych czterech-pięciu lat bank proponował, aby w ramach restrukturyzacji długu zaoferować w miejsce aktualnych zobowiązań rządowej spółki nowe papiery wartościowe o nominale 1,6 mld USD plus odsetki w wysokości 400 mln USD. Nie należy wykluczyć, że jeżeli część inwestorów nie zgodzi się z tym schematem, to „Naftogaz” będzie musiał wykupić część obligacji. Wtedy wypłata zbiegnie się w czasie z rozliczeniem z „Gazpromem” za wrześniowe dostawy gazu. Ukraińskie przedsiębiorstwo zamierza wziąć w tym miesiącu 3,2 mld m3 gazu na kwotę 600 mln USD. Nawiasem mówiąc, według informacji „Wremia Nowostiej” przedstawiciele „Naftogazu” w toku ostatnich konsultacji z kierownictwem „Gazpromu” nawet mówili o możliwości pojawienia się problemów z zapłatą…
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz